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Was ist VC überhaupt?

Venture Capital (VC), auch als Risikokapital oder Wagniskapital bekannt, ist eine Finanzierungsform, bei der Investor*innen (Fonds, Angel Investors, etc.) in innovative, technologieorientierte Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial (aber auch hohes Risiko des Scheiterns) investieren. Im Gegenzug erhalten sie Unternehmensanteile.

VC-Firmen unterscheiden sich je nach Investitionsfokus sowohl in der Branche als auch in der Finanzierungsphase. Häufig geförderte Sektoren sind Software, Hardware, Biotechnologie, aber auch Consumer Startups werden unterstützt. Die Finanzierungsphasen reichen von Frühphasenfinanzierungen (Early Stage/Seed) über Wachstumsrunden (Series A, B, C etc.) bis hin zu Spätphasenfinanzierungen (Later Stage).

Vorteile:

• Arbeit an vielen spannenden Projekten gleichzeitig – nie langweilig und immer intellektuell fordernd. Die Leute, mit denen man zusammenarbeitet, sind oft sehr smart, positiv und unternehmerisch druaf.
• Man baut sich ein riesiges Netzwerk aus Gründern, Investoren und anderen wichtigen Leuten auf.
• Wenn man bei einem Top-Fonds arbeitet, kann man richtig gut verdienen.

Nachteile:

• Es dauert ewig, bis man weiß, ob man wirklich gut ist – oft 10 Jahre oder mehr. Fund Performance hängt stark von Exits (IPO oder Übernahmen) ab, und die können Jahre brauchen, bis sie realisiert werden.
• Der Job ist oft stressig, weil man ständig das Gefühl hat, etwas zu verpassen (neue Innovationen) oder mehr tun zu müssen. Dazu kommt, dass man ständig Gründer ablehnen muss, was emotional echt anstrengend sein kann.
• Fundraising ist hart und nimmt viel Zeit in Anspruch – und die Zusammenarbeit mit Partnern kann kompliziert sein. Wenn es nicht klappt ist es das Ende der Firma.

Rollen in einem VC

Meist beginnt man in einem VC-Fund als Analyst, wo man Marktforschung betreibt, Finanzdaten analysiert und potenzielle Portfolio-Unternehmen kennenlernt (Sourcing). Als Associate übernimmt man dann mehr Verantwortung, sucht und bewertet Deals, führt Due Diligence durch und unterstützt Portfolio-Unternehmen. Mit mehr Erfahrung steigt man zum Principal oder Vice President auf, spielt eine größere Rolle bei Entscheidungen und arbeitet eng mit den Partnern zusammen. Partner sind für die Strategie des Fonds, Deal-Sourcing & Fundraising verantwortlich.

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Wie bekomme ich ein Job in VC?

Es gibt keinen festgelegten Karriereweg für VC. Klassische Türen sind über:

• Consulting oder Finance (M&A), wo man analytische Fähigkeiten, Due Diligence und strategisches Denken lernt (siehe andere Finance & Investment Bereiche)
• “Operational” Rollen in Startups (Sales, Business Development, Operations, Growth). Wer in einem schnell wachsenden Startup gearbeitet hat, kennt die Dynamik und Herausforderungen aus erster Hand, und hat vielleicht schon Kontakt mit dem VC, der das Startup finanziert.
• Anderes → durch branchenspezifisches Wissen, wie zB. Naturwissenschaften oder Ingenieurwesen. Jemand mit Expertise in Nischenbereichen wie Biotech, Raumfahrt oder Clean Energy sind besonders bei themenspezifischen Fonds gefragt, da sie tiefes Fachwissen und ein Verständnis für komplexe Technologien mitbringen.
• (Eigene Gründererfahrung) - egal, ob das Startup erfolgreich war oder nicht, die praktischen Erfahrungen und das unternehmerische Mindset sind wertvoll und gerne gesehen.

Okay… und wie schaffe ich den Einstieg als Student?

VC ist extrem kompetitiv als Branche - Stellen werden oft über die persönlichen Netzwerke der Firmen besetzt, es gibt nur sehr wenige Positionen, die öffentlich ausgeschrieben werden & keinen formalen Einstellungsprozess.

Ohne Berufserfahrung stehen die Chancen auf ein Praktikum im VC nicht gut, daher sollte man zumindest in einem der oben genannten Bereiche Erfahrungen gesammelt haben.

Absage-Email von einem deutschen Top-VC an ein HI-Mitglied

Abgesehen von Berufserfahrung - was kann ich noch machen?

Hier sind 3 Tipps, um sich von der Masse abzuheben die jeder umsetzen kann:

1. Entwickle deine eigene Meinung oder These

   Überlege dir, wo du die Zukunft siehst – sei es in bestimmten Branchen, Technologien oder Gründertypen. Formuliere klare Thesen, warum du glaubst, dass ein Bereich disruptiv wird oder welche Trends unterschätzt werden. Das zeigt, dass du eigenständig denkst und Visionen hast. Poste deine These auf einem Blog (wie Substack) oder auf LinkedIn, um Aufmerksamkeit zu generieren.

   Beispiel: „These: Generative KI wird personalisiertes Lernen für jeden zugänglich machen”

2. Baue dein Startup-Portfolio auf (echt oder fiktiv)

   Such dir Startups, die zu deiner These oben passen, und überlege dir, wie du sie bewerten würdest. Erstelle fiktive Investment-Runden, rechne durch, wie viel Geld du investieren würdest, und tracke in regelmäßigen “Investor” Updates, wie sich diese Unternehmen entwickeln. So trainierst du dein Gespür für gute Deals.

   Beispiel: „EduGenAI“, das eine KI-Plattform entwickelt, die individuelle Lernpläne für Schüler und Studenten erstellt. Du bewertest das Unternehmen, schätzt eine Bewertung von 15 Millionen Euro und entscheidest dich für eine fiktive Investition von 750.000 Euro (Seed Round).

3. Mache dich sichtbar, indem du deine persönliche Brand aufbaust

   Teile deine Gedanken und Thesen mit der Welt – schreibe Blogposts, poste auf LinkedIn oder starte einen Newsletter. Zeige, dass du dich intensiv mit bestimmten Themen beschäftigst, und werde so als Experte sichtbar. Das zieht nicht nur Aufmerksamkeit, sondern auch wertvolle Kontakte an.

   Beispiel: Du veröffentlichst einen LinkedIn-Post mit dem Titel „Wie generative KI die Zukunft der Bildung gestaltet“ und teilst deine Vision.

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Bewerbung für VC

Ausgeschriebene Stellen sind vor allem findbar auf:

1. Websiten von Top VCs

   VCs haben (fast immer) eine Job-Seite auf der sie vor allem die Jobs ihrer Portfolio-Unternehmen bewerben & auch gelegentlich auch eigene Jobs ausstellen.

   

   https://jobs.earlybird.com/

   

   https://www.project-a.com/careers/

2. Jobseiten (Linkedin etc.)

   Suche nach “VC”, “Venture Capital”, “Visiting Analyst”, “CVC” (Corporate Venture Capital)

   

3. Persönlicher Outreach

   LinkedIn Netzwerk anschreiben & fragen wegen offenen Stellen

Bei den entsprechenden Stellen mit einem sauberen Lebenslauf und (falls gefragt, bei VC jedoch unüblich) ein Cover Letter bewerben. Schau dir dafür hier unsere Vorlagen an. Oft werden noch Fragen zu deinem zB. Lieblingsstartup beim Bewerbungsformular gestellt.

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Interview Prep

Auch nach Einladung zu einem Interview ist die Stelle nicht garantiert. VCs schauen meistens auf deinen Personal Fit (d.h. was motiviert dich), dein Wissen zur Industrie/Marktlage und dein technisches Wissen bei Vorstellungsgesprächen.

Personal

• Warum "Venture Capital"?
• Warum wirst du nicht Unternehmer? Warum keine Ops Rolle?
• Warum nicht in "Private Equity" gehen?
• Wie viele Dosen Coca Cola werden in London jeden Tag getrunken (oder andere Fragen zur Marktgröße)?

Research

• Welche Bereiche findest du gerade spannend & wieso?
• Welches Startup ist deiner Meinung nach das vielversprechendste in unserem Portfolio und warum?
• Hast du gemäß unserer Investitionsthese ein Startup im Sinn, das wir uns ansehen sollten? Warum?
• Wie ist die Lage der "IPO"-Märkte momentan?
• Wähle ein Startup, das du bewunderst. Warum?

Technical

• Wie berechnet man den "CAC" (Customer Acquisition Cost)?
• Was kannst du über das Verhältnis "LTV/CAC" sagen?
• Was ist der "Customer Lifetime Value"?
• Was ist der Unterschied zwischen "pre-money" und "post-money"?
• Was ist der Unterschied zwischen "Private Equity" und VC?
• Wie würdest du ein Unternehmen im Allgemeinen bewerten? </aside>

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